Trendspaning

Fastighetsaktierna var stora vinnare 2014 och flera tror på fortsatt gynnsam utveckling under 2015 på grund av det låga ränteläget. En som tror på fortsatt uppgång är Michael Gobitschek, förvaltare av Skagen m2.

Fonden investerar globalt, stora innehav finns i USA och Asien, och ser förutom låga räntor också en stark global urbaniseringstrend som skapar stora investeringsmöjligheter.

Flera megatrender driver efterfrågan på fastigheter, en är den starka globala urbaniseringstrenden. Stockholm får påfyllning med en SL-buss om dagen, medan städerna i Asien har en betydligt snabbare urbanisering, Jakarta med ca 2000 personer om dagen, Manila med 1700, Shanghai med 700 personer. Det skapar efterfrågan på bostäder, kontor, köpcentrum och till det behövs ny infrastruktur.

Världens befolkning blir också allt äldre, det skapar behov av fastigheter inom sjukvård, seniorboende och rekreation.

Samtidigt ökar befolkningen och blir allt köpstarkare, det driver efterfrågan på köpcentrum och logistikfastigheter, ytterligare en trend.

Den ekonomiska maktbalansen rör sig österut och i framtiden förväntas nya "super cities" växa fram i Asien där medelklassens konsumtion kommer att öka kraftigt.

Det kan ju låta som den är krattat för fina vinster i fastighetsbranschen i framtiden. Ett orosmoment är dock den geopolitiska oron som växer fram i Asien, det kan bli ett tvärt slut på investeringar i området. Och har vi en bostadsbubbla i Kina?

På fotot syns bostadshuset i Uppsala som har Nordens största solcellsfasad, 1800 solcellspaneler producerar 70 000 kWh el om året.

Trevlig Helg!

Träffat Skagen Fonder som inte räds tillväxtmarknader

Förra veckan var jag på möte med Skagen Fonder och fick en uppdatering över deras fonder och syn på marknadsläget. Den fond jag har intresse i är Skagen Global som jag valt i ppm.

Skagens fonder har avkastat mycket bra under de gyllene åren för tillväxtmarknader, numera är avkastningen medioker och den senaste fonden som startades, den globala fastighetsfonden m2, har hittills inte gjort någon glad.

Det gäller att ha tålamod och fonden uppmanar till en långsiktig placeringshorisont på minst fem år, förhoppningsvis ser avkastningen betydligt bättre ut då.

När det gäller marknadsläget tror Skagen att tillväxtmarknaderna nådde sin botten i mars, de senaste veckorna har flera börser vänt upp igen, de stora utflöden som varit från tillväxtmarknadsfonder har stoppats upp och det värsta ligger bakom oss.

Skagen ser köpläge och menar att tillbakagången är tillfällig. Mycket talar för tillväxtmarknader, de fortsätter att drivas framåt genom att till exempel mer marknadsekonomi införs, utbildningsnivån höjs, medelklassen ökar och hälsan förbättras.

Värderingarna är historiskt låga och de investeringar Skagen gör idag kan komma att ge fin avkastning i framtiden. Det handlar också om att utnyttja marknadspsykologin, handla när alla skyr en viss marknad, det är ofta då de bästa affärerna görs, men inte över en natt, det krävs tålamod.

Vi påmindes också om hur små dessa tillväxtmarknader är, det gör att de kan svänga kraftigt. Rysslands börsvärde jämfördes med bolaget Procter & Gamble, Brasilien värderas som Google, Indien som Nestlé och Turkiet jämfördes med Starbucks, för att få lite perspektiv på det hela.

Skagen tror alltså på bättre tider och förhoppningsvis kommer avkastningen i deras fonder att visa det framöver.

Idag händer det mycket på börsen, Alfa Laval gör en storaffär och kursen når toppnotering, Skanska har fått två stora order i USA och Kinnevik har tillsatt en ny vd, spännande!