Möblerar om i portföljen

I december brukar jag titta över portföljen för eventuella justeringar inför årsskiftet, om det finns förluster som går att kvitta mot vinster. Den som har ISK behöver inte bekymra sig om detta, men jag har både en vanlig aktiedepå och ISK, på flera banker dessutom, så det finnas lite jobb att göra.

I veckan har jag sålt Trelleborg som gått upp en hel del sedan oljepriset börjat röra sig uppåt. En bra vinst jag kan använda till kvittning. Det är mycket möjligt att jag köper tillbaka Trelleborg, helst då på en dipp förstås.

En aktie som råkade ut för en liten dipp var Fortnox, när största ägaren sålde en stor post. Jag passade på att öka något i bolaget, trots insiderförsäljningar.

Jag har även ökat i Cellavision. Efter att ha stigit kraftigt utan synbar anledning har kursen kommit ner till acceptabla nivåer igen. Ett spännande bolag med stor potential som jag tror mycket på, dock kan det ta tid att bearbeta den något konservativa marknaden. Ett långsiktigt innehav.

BimObjects split har slagit väl ut hittills med en kursuppgång på några kronor, återstår att se om det kommer en nyemission inom kort. Bara en tanke, då jag fortfarande inte har förstått ändamålet med splitten.

Nyintroduktionerna duggar tätt, men jag har gett upp. Tiden mellan prospekt och börsentré är alltför kort och det är ytterst sällan jag fått tilldelning och i så fall ett litet antal aktier. Det motsvarar inte allt arbete att läsa prospekt och sätta sig in i bolagen.

Hellre väntar jag tills bolagen finns på börsen och kan studera bolagen i lugn och ro. Jag ser också hur aktiekursen beter sig och inväntar gärna en första rapport för att se om bolaget står sig, det händer ju att bolagen friserats innan introduktionen. Dessutom brukar bra köptillfällen uppenbara sig förr eller senare.

Men nu är det dags för Nobelbanketten och en egen nobelmiddag här hemma som maken komponerat.

Bra med stabil plattform

Det har verkligen varit småbolagens år, ibland behövs inte mycket för att kursen ska stiga, som en cyklande minister med en uppblåst Hövding på huvudet och en film som spridits på nätet, vips så stiger kurs och värdering till himlen. Förväntningar förstås, men inga egentliga nyheter har presenterats, om jag nu inte missat något.

Själv undrar jag varför CellaVisions aktie stigit kraftigt de senaste dagarna. Jag kan inte hitta någon egentlig nyhet, kanske är det rapportförväntningar, en positiv analys jag missat eller något annat som är i görningen.

I dessa småbolagstider med kurser som rör sig kraftigt går det naturligtvis att tjäna pengar, samtidigt måste man stanna upp ibland och fråga sig om värderingen kan var riktig, i de flesta fall bygger den på förväntningar. Många gånger är den riktig, men lika många gånger blir det efter en rusning platt fall för kursen.

Basen i min aktieportfölj är stora- och mellanstora bolag, men jag kryddar den gärna med små spännande bolag.

Ett av mina basinnehav är Trelleborg, jag ökade på innehavet i våras och är nöjd med kursutvecklingen. Här handlar det inte om lika stora kursrusningar som i småbolagen utan en betydligt lugnare resa, men det är heller inte risk för platt fall.

Sen jag köpte Trelleborg har bolaget gjort flera förvärv i USA. Det senaste inom flygindustrin där bolaget är specialiserat på precisionstätningar till flyget, ett annat förvärv är en distributör av tätningar. Även i Europa har gjorts förvärv, i UK ett ledande bolag inom däckdistribution. Ja, det går att räkna upp fler.

Aktiekursen har gått upp en del, men jag tror att aktien kan fortsätta ticka uppåt, dock ingen rusning som i de mindre bolagen.

I helgen har vi varit en tur till Linköping, sonen har fått ett studentrum och behövde diverse prylar hemifrån. Kul att träffa honom, vi har inte sett till honom så mycket här hemma.

Några nya innehav

Som aktieägare i Haldex följer jag nu budstriden som pågår. Buden är inget jag jublar över, visserligen har budet höjts från 94 kronor till det senaste 110 kronor, men det känns fortfarande  i snålaste laget. Jag avvaktar några dagar och hoppas på ett högre bud.

Desto gladare är nog aktieägarna i Arcam som fick ett rejält påslag på befintlig aktiekurs genom uppköpsbudet. Det är bara att gratulera samtidigt som det är lite trist att ett svenskt bolag försvinner utomlands, samtidigt köper ju svenska bolag utländska...

Ett annat ämne som är på tapeten är vinster i välfärden. Det är ständigt aktuellt och kommer antagligen att vara aktuellt vid varje regeringsskifte. Jag har svårt att se hur vinster ska kunna begränsas, det är knappast någon som är intresserad av att driva en vårdinrättning eller skola ideellt. Det måste finnas en morot.

Jag har haft mina barn både på kommunal och friskola och själv besökt både offentliga och privata vårdgivare. För mig är det absolut viktigast med kontroll och kvalité, oavsett om det är en kommunal eller privat verksamhet. Öka fokus där, kontroll och kvalité!

Jag avstår dock att köpa aktier i välfärdsbolag, jag tror oron runt bolagen kommer att bestå. Istället har jag gjort en del nya aktieköp under sommaren, några i små spännande bolag som till exempel Alelion, Talkpool och Easyfill. några i större bolag som Skistar, Öresund och Vostok New Venture. Jag har också ökat på innehavet i Trelleborg och IAR System.

Därmed inte sagt att de kommer att gå bättre än välfärdsbolagen, men de känns betydligt mer spännande.

Köper Trelleborg på rekyl

Hur agera när börsen är orolig och trenden pekar nedåt? Förr eller senare kommer alltid rekyler av olika storlek och hittills har alltid börsen återhämtat sig även om det kan ta tid ibland.

En nedgång på börsen kan ju också ge bra köptillfällen, kanske fyller jag på något av mina innehav och fortsätter börsen ned köper jag mer. Det är många gånger när det ser som dystrast ut som de bästa affärerna görs.

Jag sprider också inköpen över tid för att minska risken. Därför försöker jag alltid se till att vara likvid för eventuella köptillfällen vid börsnedgångar.

Sen nyår har jag inte gjort några större affärer, men en ny aktie har jag lagt till i portföljen, Trelleborg. Aktien har rekylerat ned från 170 kr till 140 kr, det tycker jag ser ut som ett bra köptillfälle.

En bransch som jag tror kommer att gå bra framöver är byggbranschen, det byggs som aldrig förr. Ibland undrar jag om det inte går lite väl fort, antalet byggherrar här i Uppsala har ökat från sju till 45 de senaste åren och fler ska det bli. Med den utökade byggtakten hoppas jag inte att kvalitén får stå tillbaka.

I dagsläget tycker jag byggaktierna har en ganska hög värdering och jag är tveksam till köp, vid en fortsatt börsnedgång kan jag dock tänka mig att köpa fler Skanska eller NCC.

Annars är Vitec en favorit, ett bolag som inte är så konjunkturberoende. Jag passar på vid en eventuell rekyl att fylla på innehavet.

Portföljen är annars orörd, inga försäljningar i år.