Dags att gardera med Bear

Noteringarna av Zalando och Rocket Internet har hittills inte varit någon framgångssaga. Det ska bli intressant att se om Kinnevik räknar om värderingarna på sina övriga onlinebolag när kurserna har satt sig på Zalando och Rocket, vi har då äntligen en värdering av de båda bolagen.

Det är naturligtvis för tidigt ännu, de båda bolagen kan ha hämtat in kursfallet om någon månad. Men stannar kursen där den är eller fortsätter ned, kan man misstänka att övriga onlinebolag bör omvärderas.

Alibaba har däremot hållit sin kurs ganska stabilt runt 85 dollar, men de har ett helt annat upplägg och så visar de en rejäl vinst, samtidigt finns det varningar för att siffrorna är uppblåsta.

Vill man inte ta risker inom nya områden är det bättre att placera i större stabila bolag, då slipper man grubbla över om onlinesatsningarna är rätt eller fel. Men jag fortsätter att hålla ögonen på Kinnevik.

Industrivärden hör till de stora stabila bolagen och har nyss kommit med sin delårsrapport, inga större överraskningar. De två innehaven Volvo och Sandvik har fortfarande inte lyft och drar ned portföljen.

Men efter rapporten har ICA Gruppen sålt sin verksamhet i Norge och kursen har stigit en hel del. Positivt för Industrivärden som är storägare. Innan affären går igenom ska konkurrensverket säga sitt, hoppas på positivt utfall.

Annars är det en riktigt trist börsdag, det mesta visar rött. Kanske dags att gardera med en Bear?

Behåller Skagen Global

Förra veckan var jag på möte med Skagen Fonder och fick en färsk uppdatering av deras fonder och syn på marknadsläget. Vi fick också en presentation av den nya fonden Skagen Credit, en obligationsfond som placerar globalt, främst i företagsobligationer.

Både Skagen Global och Kon-Tiki har gått hyggligt i år, men i september halkande fonderna efter jämförelseindex. Förklaringen är en generell marknadskorrektion, men några innehav har även dragit ned portföljen, däribland det ryska konglomeratet Sistema och Hyundai Motor. Skagen har även minskat i USA, marknaden anses för dyr.

Flera av tillväxtmarknaderna har vänt upp i år, värderingarna är fortsatt låga och investeringarna kommer förhoppningsvis att ge fin avkastning i framtiden. Men att tillväxtmarknaderna handlas med rabatt är nog riktigt, de är väldigt svängiga och risken är betydligt högre än i utvecklade ekonomier.

Skagen visade ett par diagram som säkert fick flera att tänka över sina placeringar. Antalet nyintroduktioner närmar sig toppåren 2007/08 då börsen stod som högst. Och visst är antalet nyintroduktioner många, det är nästan svårt att hänga med i svängarna och flera har väldigt bråttom.

Det andra diagrammet visade företagsförvärv och samgående globalt, här var det längre kvar till toppen, men en stadig uppgång. Närmar vi oss en börstopp? Skagen låter oss dra egna slutsatser...

Till slut ett sparexempel: en engångsinsättning på 100 000 kronor -07, före finanskrisen i Skagen Global, har idag vuxit till 164 000 kronor.

Den som sparat 1100 kronor i månaden samma tidsperiod, har nått upp till 154 000 kronor. Kanske blir slutsumman densamma om spararen fått ränta på ett bankkonto under tiden. Skillnaden är att den som sparat månadsvis har haft en betydligt lugnare resa och förmodligen sovit bättre på nätterna.

Här kan man roa sig med att jämföra med andra globala fonder för att se hur Skagen ligger till.

Jag har Skagen Global i ppm-systemet, jag behåller fonden tills vidare och hoppas på god utveckling.

Ökat tryck på förnyelsebar energi

Jag har tidigare skrivit några rader om vågkraft och företaget Seabased. Nu är tio vågkraftsaggregat placerade på havsbotten utanför Lysekil och fler ska placeras ut under hösten, det är början på världens största vågkraftspark. Det är Seabased tillsammans med Fortum som driver projektet.

Enligt Seabased beräknas vågkraftspotentialen i Östersjön uppgå till 24 Twh vilket motsvarar 18 procent av den totala elanvändningen i Sverige. Beräkningar har gjorts av IEA som visar att vågenergin skulle kunna fylla 10 procent av jordens energibehov.

Vägen dit är lång, men ett positivt tecken är att EU- kommissionen vill satsa på den "blå energin", som innefattar all havsbaserad energi, men även där tycks det gå långsamt.

Mats Leijon, en av grundarna till Seabased säger i en intervju i Unt att Sverige har möjlighet att göra vågkraften till en viktig exportvara, det skulle gagna både arbetsmarknaden och en hållbar utveckling. Bolaget har nyligen fått en order på vågkraftsaggregat från Ghana, även Storbritannien visar stort intresse.

Den nya rörelsen som drar över delar av världen med uppmaningen att minska investeringar i fossila bränslen, gör förhoppningsvis att utbyggnaden av förnyelsebar energi kan öka takten. Och ska vi sen börja stänga reaktorer i Sverige krävs krafttag, om vi inte ska bli alltför beroende av omvärlden.

Än så länge är det svårt att investera direkt i havsenergi, jag har inte hittat något bolag förutom de stora energibolagen som till exempel Fortum. Under tiden får jag nöja mig med min investering i solenergi och hoppas att Sverige tar till vara de innovationer som finns i landet.

Börsen tar revansch idag, även Kinnevik som fick så mycket stryk igår.

Nu ska jag lyssna på regeringsförklaringen, kanske innehåller den nya satsningar på förnyelsebar energi.

Trevlig Helg!

Investmentbolagen ger hög totalavkastning

Det mesta handlar om Kinnevik och Zalandos börsnotering idag. Det är spännande dagar, jag avvaktar kursutvecklingen tills även Rocket noterats. Fortsätter kursen för Kinnevik att sjunka kan det vara ett bra tillfälle att köpa, förutsatt att man tror på Kinnevik och dess nya satsningar.

Six News har gjort en sammanställning över investmentbolagens genomsnittliga totalavkastning på 1, 5 och 10 år. Högst upp på 10-årslistan hamnar Bure +23,  Kinnevik +20 och Öresund  +18 procent, följt av Latour, Traction och Investor.

Sett över en 5-årsperiod ligger Vostok Nafta högst på listan,  +42, Melker Schörling +31, Kinnevik +25 procent, följt av Öresund, Latour och Investor.

Historiken på 1 år toppas av Öresund +58, Investor +34, Creades +33, följt av Svolder, Bure och Melker Schörling.

Gruppens totalavkastning är högre än Stockholmsbörsens, i snitt 15 procent per år, jämfört med Stockholmsbörsens snitt på 12 procent.

Historiken på 10 år visar att 7 av 13 slår börsens totalavkastning.
Investmentbolag är alltså något att satsa på, statistiken visar att det lönar sig både på kort och lång tid.

Idag är det första oktober, inköpschefsindex presenteras, den rosa månaden inleds och jag har namnsdag.

Den rosa månaden är viktig, glöm inte att stödja Rosa-Bandet-kampanjen, enklast är att köpa det rosa bandet, det har jag gjort.

Det finns även en hel del andra produkter att välja mellan, i år till och med en kokbok där kända kvinnor delar med sig av sitt möte med cancer, men även sina paradrecept och tankar runt mat och träning.

För snabb sågning av Inwido

Efter tre dagar på börsen dömer Di ut Ratos och dess notering av fönstertillverkaren Inwido. Är inte det att vara väl kortsiktig, nog måste man ge noteringen mer än tre dagar.

Det är möjligt att kursen var för högt satt, men det har vi inget facit på ännu, men de som är ute efter snabba klipp är förstås besvikna. Med kommande bygg-och renoveringsprojekt tror jag dock Inwido kan bli en bra placering.

Naturligtvis är det trevligare när kursen stiger efter introduktionen, det håller jag med om, men det är för tidigt att totalsåga Inwidos notering som Di gör.

Bactiguard är en annan aktie som sågats totalt av media, och produkterna ifrågasätts även av svenska forskare. Men uppenbarligen säljer katetrarna som Bactiguard utvecklar i andra länder, främst i USA och Japan.

En viss återhämtning har skett i aktien, men namnet Bactiguard har dessvärre fått en dålig klang. Det är möjligt att media har rätt, det får framtiden utvisa. Men döm inte ut de nya bolagen på börsen för snabbt.

Det är inte alltid lönsamt att vara med i en introduktion, ibland kan det vara bättre att vänta tills kursen stabiliserat sig. Bolagen saknar börshistorik och det innebär en extra risk.

De populära introduktionerna blir ofta övertecknade, vid en liten tilldelning kan det vara bra att snabbt köpa fler innan kursen stiger, förutsatt att man tror på bolaget. Stiger kursen kraftigt och aktien börjar kännas övervärderad säljer jag ibland, speciellt om jag fått en liten tilldelning som utgör ett mindre innehav i portföljen.

Ja, det finns olika strategier vid nyintroduktioner, var och en agerar efter sin egen situation.

Den introduktion som lockar mig mest just nu är Carl Bennets Lifco, men den ligger en bit in i framtiden, november närmare bestämt.

För den som vill veta mer om BIMobjects verksamhet som jag skrev om igår, så finns en videopresentation av bolaget på hemsidan.

Hexagon kryddar med BIMobject

Som aktieägare i Hexagon reagerade jag på ett pressmeddelande i förra veckan som annonserade att BIMobject gör en riktad nyemission till Hexagon. Under tiden jag läste hann kursen gå från 14 kronor till 18 kronor, för att sedan fortsätta till 21 kronor.

Nu visste jag ingenting om bolaget, då hade det varit bättre att trycka på köpknappen direkt och läsa efteråt, men det är ändå inte riktigt min strategi. Den används desto flitigare av min man och ibland går chansningen hem.

Jag blev ändå vaken för BIMobject och har läst lite om bolaget, dock har jag inte hunnit med någon djupare analys. BIM står för Building Information Modeling.

Lite förenklat kan man säga att BIMobject tillhandahåller en internetbaserad produktkatalog, en produktportal för bygg-och inredningsbranschen. Av kundernas produkter skapas virtuella kopior som BIM-objekt, de kan sedan användas under hela byggprocessen av till exempel arkitekter och byggkonsulter.

Kunderna finns över hela världen, spanska Roca, Hilti, Knauf, Equitone och Assa Abloy för att nämna några. Portalen har över 50 000 registrerade användare och produkter från över 250 tillverkare och växer snabbt.

Med en förstärkt kassa kan BIMobject gå vidare med tillväxtplanerna och utvecklingen av  molntjänsten. Att Hexagon går in som partner är intressant, men placering inte på något sätt  riskfri, BIMobject befinner sig fortfarande i en uppstartsfas och hur det ser ut med konkurrenter har jag inte forskat i. Jag kommer att hålla ögonen på bolaget, eventuellt köper jag några aktier. 

I helgen har vi varit en tur i svampskogen med ganska magert resultat, vi hittade visserligen massor med trattkantareller, men alltför små. De får stå på tillväxt till nästa helg, hoppas ingen annan hinner före.

Investerat i ett crowdfundingprojekt

Lite småtråkig börs den här veckan, det är mycket som oroar. I Sverige vet vi ännu inte hur den nya regeringen kommer att se ut och vad skiftet innebär för privatpersoner och företag. Oroshärdarna i världen tycks bli fler och fler, både krig och sjukdomar hotar.

Inte konstigt om handel och investeringslust minskar. Men förra fredagen var det inget fel på investeringsviljan då onlinebolaget Alibaba introducerades, vilken rusning. Jag har ännu inte köpt några aktier i bolaget, jag avvaktar och tror på nedgång.

Jag har gjort min första investering i ett crowdfundingprojekt. Det är filmen "Prästen i paradiset" som ska börja spelas in i Thailand i höst. Finansbolaget Collector ligger bakom projektet.

Det är definitivt ingenting jag kommer att bli rik på, investeringen är mycket blygsam, men når filmen höga besökssiffror kan det bli några tusenlappar.

Filmen är en svensk komedi med Kjell Bergqvist och Eva Röse i huvudrollerna. Det är samma team bakom "Prästen" som till SVT-serien "30 grader i februari", som blev uppskattad och prisad. Regissör är välkända Kjell Sundvall som har ett antal framgångsrika filmer i bagaget, bland annat Jägarna.

En investering i filmen innebär risk, vare sig insatt kapital eller avkastning är garanterad, men färdigställandet av filmen är garanterad, alltid något. Producenterna och finansbolaget Collector går själva in med ett antal miljoner, resten sökes genom crowdfunding.

Jag hoppas förstås att filmen ska bli en succé, om inte annat ska det bli roligt att följa filmprojektet, ett outforskat område för mig.

Trevlig Helg!

Dags att vända på några aktier

Lite längre in på höstkanten brukar jag se över portföljen, jag kanske vänder på några aktier och utnyttjar kvittningsreglerna.

Elekta kan vara ett exempel, det har inte varit någon lysande investering hittills, men jag vill fortfarande har kvar bolaget i portföljen. Jag säljer Elekta, men köper tillbaka aktien och får ett nytt ingångsvärde, samtidigt som jag kan kvitta vinster.

Så har jag jobbat under alla år och är präglad av tankesättet. Problemet är bara att nu har jag lagt in Elekta på ISK-kontot, då har jag att välja på att sälja aktierna och svälja förlusten eller tänka långsiktigt och behålla aktierna, men kvitta går inte. I dagsläget väljer jag att behålla aktierna och i väntan på uppgång kan jag åtminstone glädja mig åt en skattefri utdelning häromdagen.

Jag ser det som en fördel att placera aktier både i en vanlig depå och på ISK, då kan jag utnyttja både kvittningsregler och samtidigt fördelarna med ISK. Det kanske inte passar alla, var och en måste utgå från sin egen situation, men för mig passar strategin då jag har mitt största aktieinnehav på en vanlig depå. Läs gärna tidigare inlägg om ISK.

Istället får jag nu använda några kryddor till kvittning, de flesta har jag placerat på en vanlig depå eftersom det är större risk för förluster. En del vänder jag på och några åker ut, vilka har jag inte tagit ställning till ännu.

På den här sidan året är det också bra att leta aktier med hög direktavkastning, när utdelningssäsongen närmar sig kan det vara för sent, uppgången har redan skett. Men än dröjer det innan bolagen meddelar sin utdelning, under tiden får vi gå efter prognoser.

Igår var jag en sväng på stan, ännu en modebutik stänger och flera butikslokaler gapar tomma, en trist utveckling. Men på H&M var det full fart som vanligt, det verkar vara ett säkert kort även om dagens rapport inte föll i god jord, förväntningarna var också höga.

Tecknar Kungsleden

Idag börjar teckningstiden för Kungsledens nyemission. Jag gjorde en omplacering i fastighetssektorn för ett par år sedan, jag sålde Kungsleden och ökade istället mitt innehav i de tre fastighetsbolagen Fabege, Klövern och Wihlborgs. En omplacering jag känner mig nöjd med.

Men Kungsleden finns fortfarande kvar inom familjen så intresse finns för nyemissionen.

Villkoren ser ut som följer: för varje befintlig aktie erhålls 1 teckningsrätt, 3 teckningsrätter ger sen rätt att teckna 1 ny aktie till kurs 35 kronor.

Teckningstiden är 23 september - 8 oktober. Handel med teckningsrätter börjar också idag 23 september - 3 oktober.

Finanserna behöver stärkas för att kunna förverkliga tillväxtplanerna enligt den nya strategin, den innebär en koncentration av fastighetsbeståndet till geografiska områden som visar hög tillväxt.

Kungsleden är nu i färd med att stöpa om bolaget och säljer successivt av fastigheter i icke prioriterade områden och har påbörjat en förvärvsoffensiv i utvalda lägen.

Jag hoppas Kungsleden lyckas med sin nya strategi, vi tecknar i nyemissionen.

Fortsätter på ämnet online

Jag fortsätter på ämnet e-handel och Kinnevik. På kapitalmarknadsdagen talade även Cdons vd, det var kanske inte så mycket nytt som kom fram. Modebolaget Nelly har hittat sin nisch med snabbt partymode inriktat på ungdomar. Bolaget ökar satsningen på egna märken, ett grepp som utvecklats bra.

Gymgrossisten ökar försäljningen och ligger helt rätt i tiden med den gym- och hälsotrend som pågår, det öppnar ju gym i var och vartannat gathörn. Men hur hälsosamt är det egentligen att stoppa i sig kosttillskott och proteinpulver, men det är ju upp till var och en förstås.

Detta måste ändå vara peaken på gym, om ett antal år i får vi antagligen se flera gym stänga, som med golfbanor. På sikt tror jag försäljningen för Gymgrossisten kommer att vika, men öka i närtid.

Cdon.com jobbar på med sin omformation, inriktningen är numera ett online varuhus. Ett eget betalningssystem testas, Qliro, det har visat goda resultat hittills.

Ett annat område inom Kinnevik som utvecklas snabbt är finansiella tjänster. Bayport som tillhandahåller mikrokrediter i Afrika och Latinamerika har vuxit 20 gånger sen Kinnevik tog steget in. Bayport finns i länder med hög tillväxttakt och planerar att expandera geografiskt. Potential finnes.

BIMA erbjuder försäkringar genom mobilen på tillväxtmarknader, främst liv- och sjukförsäkringar. Det här är ett stort område, då försäkringar för stora delar av befolkningen är ett okänt begrepp. BIMA är ett relativt ungt bolag, men försäkrar redan idag nio miljoner människor.

Allt är naturligtvis inte bara guld och gröna skogar, konkurrenter lär dyka upp. Och hur går det för Kinnevik och övriga onlinebolag i västvärlden när Alibaba expanderar, dess kassa är ju stark efter börsintroduktionen.

Jag nöjer mig med en liten andel i Kinnevik, det är spännande att vara med på tåget. För den som är intresserad finns presentationerna från kapitalmarknadsdagen uppe på Kinneviks hemsida.

Idag är det verkligen höst. I helgen var vi ut till stugan och plockade ihop lite inför vintern, stängde av vattnet osv. Skönt att ha det klart. Och som vanligt undrar jag vart den här sommaren tog vägen.